RIP Silicon Valley Bank: fechado pelo regulador da Califórnia, adquirido pelo FDIC, acionistas resgatados, depositantes segurados para receber seu dinheiro na segunda-feira

Apr 22, 2023

O Silicon Valley Bank, um banco fretado pelo estado da Califórnia que foi exposto de forma única à massiva e abrangente bolha de startups durante a era do Free Money – uma bolha que agora está implodindo espetacularmente em meio ao que é chamado de evento de extinção em massa entre startups – foi fechado e assumido na manhã de sexta-feira pelo Departamento de Proteção Financeira e Inovação da Califórnia (DFPI). Em seu comunicado à imprensa, o regulador citou "liquidez e insolvência inadequadas".

O DFPI nomeou a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) como receptora. O FDIC anunciou que criou o "Deposit Insurance National Bank of Santa Clara (DINB)" e que o FDIC, como receptor, "transferiu imediatamente para o DINB todos os depósitos segurados do Silicon Valley Bank" para proteger os depositantes segurados. Os depositantes terão acesso aos seus depósitos segurados na segunda-feira, 13 de março.

O FDIC, como receptor, disse:

Depositantes segurados: “Todos os depositantes segurados terão acesso total aos seus depósitos segurados até a manhã de segunda-feira, 13 de março de 2023”, disse o FDIC. Eles não perderão um centavo.

Depositantes não segurados: "O FDIC pagará aos depositantes não segurados um dividendo adiantado na próxima semana. Os depositantes não segurados receberão um certificado de concordata para o valor restante de seus fundos não segurados. Como o FDIC vende os ativos do Silicon Valley Bank, futuros pagamentos de dividendos podem ser feitos aos não segurados depositantes", disse o FDIC e forneceu um número de telefone para esse pessoal ligar. Parece que eles receberão pelo menos uma parte de seus fundos.

É improvável que o FDIC perca dinheiro, é o que parece nesta declaração, pois os ativos disponíveis, depois de vendidos pelo FDIC, serão suficientes para pagar todos os depósitos segurados, outras responsabilidades e pelo menos uma parte dos depósitos não segurados. Portanto, parece que o FDIC não incorrerá em perda.

Os acionistas foram resgatados e enfrentam uma perda total. São eles que são "afiançados" automaticamente quando o FDIC assume. Outros investidores podem ter uma perda parcial.

Caos no final . O fato de o FDIC ter assumido o controle do banco durante o dia - em vez de sexta-feira à noite, que é o procedimento normal - mostra o quão rápida e caótica essa situação, incluindo uma corrida massiva ao banco, havia se tornado.

O Silicon Valley Bank tinha 17 filiais na Califórnia e em Massachusetts. Em 31 de dezembro, tinha US$ 209 bilhões em ativos e US$ 175 bilhões em depósitos.

Suas dificuldades ficaram claras no ano passado, já que a startup e a bolha cripto, à qual está tão fortemente exposta, já estavam em modo de implosão total.

Em julho de 2022, escrevi um artigo, The Startup and Venture-Capital Barometer Mergulhos: Silicon Valley Bank Today v. Dotcom Bust. O banco sobreviveu ao Dotcom Bust. Mas esse colapso atual é muito maior porque a bolha do dinheiro grátis era muito maior, e os valores eram muito maiores, e o Silicon Valley Bank estava muito mais exposto a ela. RASGAR.

Esse colapso ocorreu depois que os esforços desesperados para levantar $ 2,25 bilhões em novo capital social e bilhões de dólares em liquidez [que discuti em detalhes ontem] causaram o colapso de suas ações na quinta-feira durante o dia, e continuaram a cair depois do expediente, e eles continuou a cair antes da negociação regular esta manhã, até que a negociação foi interrompida - e a negociação permanece interrompida no momento.

O colapso das ações afundou o aumento de capital. O que reforçou a lição: um banco precisa levantar capital cedo, não quando já está sob estresse aparente.

A saída de depósitos começou no início de 2022, quando empresas iniciantes que estavam gastando grandes quantias de dinheiro não receberam novos financiamentos, pois toda a bolha em torno de startups, IPOs e SPACs implodiu.

Quando uma empresa iniciante com uma conta no Silicon Valley Bank conseguiu $ 10 milhões ou $ 100 milhões ou $ 500 milhões em novos financiamentos, o dinheiro foi para a conta bancária da empresa no Silicon Valley Bank, para então ser retirado e queimado em incrementos. Quando os VCs deixaram de financiar essas startups, a entrada de caixa nas contas de depósito diminuiu, enquanto a saída de caixa continuou, drenando os depósitos do banco.